券商等外资股比限制将于明年取消 或倒逼中资券商资管业务转型

时间:2019-04-16 09:14 来源:互联网 作者:佚名 浏览量:2202

资料来源:长江商报

长江商报新闻●郑伟,长江商报记者

日前,证券及期货事务监察委员会明确表示,对证券公司外资持股比例的限制将于明年12月1日起取消,提前一年。

消息一传出,10月15日,花旗集团计划在中国设立全资证券子公司的消息就在市场上发酵。随后,花旗集团在一份电子邮件声明中回应称,将继续关注和评估新的商业机会,但没有透露太多关于成立一家全资证券公司计划的细节。

“目前,国内证券公司的业务过于同质化。外国投资者设立全资子公司可能会挤压国内证券公司的生存空间,推动国内证券公司的改革。”广州证券的一名分析师告诉长江商报记者,股票比率的自由化就像鲶鱼效应,证券公司之间的竞争将会更加激烈。

外资机构寻求持有全资证券公司。

自去年中国证监会政策层面放开外资控股境内证券公司后,许多外资机构继续努力控股合资证券公司。

目前,在中国的13家外资证券公司中,有三家外资证券公司瑞银证券、摩根大通证券和野村证券获得批准。据证监会网站显示,星展证券、摩根士丹利华信证券、大和证券、海峡证券等海外机构相关证券公司设立或变更控制权的审批程序正在排队。

从注册资本和净资本来看,大多数合资证券公司的资本实力仍然很弱。

在上述合资证券公司中,CICC的净资本最丰富。根据中国证券业协会的数据,截至2018年底,CICC的净资本为357.74亿元,排名第13位。在上述cepa框架下,证券公司注册资本低于50亿元人民币。汇丰前海、东亚前海、盛港证券和华晶证券的注册资本分别为18亿元、15亿元、35亿元和10亿元。

在业内人士看来,寻找一家全资证券公司仍可能是许多外资机构的选择。

事实上,以前很少有合资证券公司在这个行业表现良好。以2019年上半年为例。根据中国证监会公布的131家证券公司的排名,摩根士丹利华信、瑞士信贷创始人、东亚前海、汇丰前海、中德证券等合资证券公司都在100家之列。

中外股东在文化、价值观和经营理念上存在潜在的冲突,这也是合资证券公司没有得到改善的原因广州证券业表示。

中国证券公司改革即将到来

模式相对成熟的外资证券公司也将对定位不佳的中小证券公司产生影响。CGB证券非银行研究中心的报告显示,从2012年到2018年,前10名券商在行业总收入中的比例从52%上升到65%;前20家券商的收入份额从71%增至94%。前10名净利润中证券公司的比例从66%上升到77%。前20家券商的净利润份额从82%增至94%。

因此,券商的持股比例限制了大门的打开,迫使中国券商资产管理业务转型。

爱建证券研究报告显示,目前,证券交易商正在加强向积极管理的过渡。第二季度,证券公司主动管理中信证券、郭俊资产管理、华泰资产管理、广发资产管理和中信建设投资证券。领先的证券公司做出了积极的改变。

然而,根据中国基金行业协会10月份发布的数据,截至今年8月底,证券公司资产管理业务的资产规模为10.58万亿元,今年下降了2.33万亿元。从产品管理角度来看,去年10月至今年8月,渠道产品规模下降21.5%,主动管理产品规模上升3.4%。

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